미국 10년 국채 금리 상승, 우리 생활에 어떤 영향을 줄까

어제 미국 10년 만기 국채 금리가 4.7%를 넘어섰습니다. 이는 2025년 1월 이후 가장 높은 수준입니다.

미국 국채 금리가 오르면 주택담보대출과 자동차 대출 금리도 함께 오를 가능성이 큽니다. 

반면 국채를 구입하려는 투자자에게는 더 높은 수익을 얻을 수 있는 기회가 될 수 있습니다.

왜 국채 금리가 오르고 있을까

최근 중동 지역의 군사적 긴장이 다시 높아지면서 국제유가가 상승했습니다.

기름값이 오르면 운송비와 생산비가 올라 물가가 다시 상승할 수 있습니다. 물가가 계속 오르면 연방준비제도가 기준금리를 쉽게 내리기 어렵습니다.

이 때문에 투자자들은 앞으로 금리가 높은 수준에서 오래 유지되거나 다시 오를 수도 있다고 예상하고 있습니다. 이러한 전망이 국채시장에 반영되면서 국채 가격은 내려가고 국채 수익률은 올라가고 있습니다.

국채 가격과 수익률은 반대로 움직입니다

국채를 이해할 때는 한 가지만 기억하면 됩니다.

국채 가격이 내려가면 수익률은 올라갑니다. 반대로 국채 가격이 올라가면 수익률은 내려갑니다.

예를 들어 다음과 같은 미국 국채가 있습니다.

United States Treasury Series C-2036
표면이자율: 연 4.375%
만기일: 2036년 5월 15일
액면금액: $1,000
구입가격 예시: $974.67

이 국채를 보유하면 액면금액 $1,000을 기준으로 매년 $43.75의 이자를 받습니다. 이자는 보통 6개월마다 절반씩 지급됩니다.

그런데 현재 시장금리가 약 4.7%까지 올라가면서, 액면금액이 $1,000인 국채를 약 $974.67에 구입할 수 있습니다.

투자자는 약 $974.67을 지급하고 매년 $43.75의 이자를 받습니다. 그리고 만기까지 보유하면 $1,000을 돌려받습니다.

즉, 이 국채에 적혀 있는 이자율은 4.375%이지만, 실제 구입가격이 $1,000보다 낮기 때문에 투자자의 만기수익률은 더 높아집니다.

저는 Fidelity 계좌를 통해 S&P 500 인덱스 펀드를 매일 조금씩 매입하고 있습니다.

그리고 미국 10년 만기 국채 금리가 4.6% 이상으로 올라가면 국채도 매입합니다. 다만 한 번에 큰 금액을 투자하지 않고 여러 번에 나누어 조금씩 구입합니다.

예를 들어 투자할 자금이 $10,000이라면 한꺼번에 전액을 투자하지 않고, $1,000 또는 $2,000씩 나누어 매입하는 방식입니다.

이렇게 하면 국채 금리가 더 오를 경우 더 높은 수익률의 국채를 추가로 구입할 수 있습니다. 반대로 금리가 내려가면 먼저 구입한 국채의 시장가격이 상승할 가능성도 있습니다.

물론 금리의 방향을 정확하게 예측할 수는 없습니다. 그래서 저는 한 번에 큰 금액을 투자하기보다, 시간을 두고 나누어 매입하는 방법을 선택하고 있습니다.

국채 금리 상승이 소비자에게 미치는 영향

10년 국채 금리는 미국의 여러 대출금리에 영향을 줍니다.

국채 금리가 오르면 주택담보대출 금리도 오를 가능성이 큽니다. 집을 구입하는 사람은 같은 금액을 빌려도 매월 더 많은 이자를 내야 합니다.

자동차 대출과 사업자 대출 금리도 올라갈 수 있습니다. 기업의 이자 부담이 커지면 투자나 고용이 줄어들 가능성도 있습니다.

반면 예금자와 채권 투자자에게는 더 높은 이자를 받을 수 있는 기회가 됩니다.

국채 금리 상승이 주식시장에 미치는 영향

안전성이 높은 미국 국채에서 4.5% 이상의 수익을 기대할 수 있다면 일부 투자자는 주식 대신 국채를 선택할 수 있습니다.

또한 금리가 오르면 기업의 대출 비용이 늘어나기 때문에 주가에도 부담이 될 수 있습니다. 특히 미래 성장 가능성으로 높은 평가를 받는 기술주와 성장주는 금리 상승에 더 민감할 수 있습니다.

국채도 원금 손실이 생길 수 있습니다

미국 국채는 만기까지 보유하면 액면금액을 돌려받습니다.

그러나 만기 전에 매도하면 손실이 발생할 수 있습니다.

국채를 구입한 후 시장금리가 더 오르면 기존 국채의 가격은 내려갑니다. 이때 국채를 팔면 구입가격보다 낮은 가격에 매도할 수도 있습니다.

따라서 가까운 시일 안에 사용해야 할 돈보다는 만기까지 보유할 수 있는 여유자금으로 투자하는 것이 좋습니다.