부자들은 IRA 대신 어떤 절세상품을 사용할까? 

일반인들은 Roth IRA나 Traditional IRA를 이용해 세금 혜택을 받을 수 있다.

하지만 아주 큰 자산을 가진 사람들에게는 IRA 한도가 너무 작게 느껴질 수 있다.

2026년 IRA contribution limit은 50세 미만 기준 $7,500이다.

수천만 달러, 수억 달러의 자산을 가진 사람에게는 사실상 큰 의미가 없는 금액일 수도 있다.

그래서 일부 초고액 자산가들은 Private Placement Life Insurance, 즉 PPLI라는 특별한 생명보험을 이용한다.

PPLI는 우리가 일반적으로 생각하는 생명보험과는 많이 다르다.

보험 안에서 hedge fund, private credit, private real estate 같은 다양한 투자자산을 운용할 수 있다.

그리고 보험계약이 세법상 필요한 요건을 계속 충족한다면 보험 안에서 발생하는 투자수익에 대해 매년 capital gain이나 일반적인 투자소득세를 내지 않고 계속 투자할 수 있다.

사망할 때 beneficiary에게 지급되는 death benefit도 일반적으로 income tax-free다.

그래서 일부 자산관리 전문가들은 PPLI를 “Roth IRA on steroids”라고 부르기도 한다.

Roth IRA처럼 세금 혜택을 받을 수 있으면서도, IRA처럼 매년 약 $7,500 정도로 contribution limit이 작게 정해져 있지 않다는 점은 큰 장점이다.

하지만 Private Placement Life Insurance는 아무나 가입할 수 있는 보험이 아니다. 일반적으로 일정 수준 이상의 소득과 자산을 가진 고액자산가를 대상으로 한다.

그렇다고 해서 자산이 많다는 이유만으로 무조건 좋은 선택이 되는 것은 아니다.

아무리 백만장자라고 해도 이런 보험은 신중하게 따져봐야 한다.

세금으로 절약할 수 있는 금액보다 보험료, 투자관리비, 행정비용 등 각종 비용이 더 클 수도 있기 때문이다.

또 PPLI라고 해서 보험 안의 투자자산을 마음대로 사고팔 수 있는 것도 아니다.

여기에는 IRS의 investor control 원칙이 있다.

예를 들어 보험계약자가

“이 주식을 팔고 저 주식을 사달라.”

는 식으로 실제 투자자산을 직접 관리하면 문제가 될 수 있다.

세법상 보험회사가 아니라 보험계약자가 실제 투자자산의 소유자로 판단되면 보험 안에서 발생한 투자수익에 세금이 부과될 수 있다.

또 보험 안의 투자자산은 IRS의 diversification 요건도 충족해야 한다. IRS는 variable life insurance의 별도 투자계정이 충분히 분산되지 않으면 생명보험으로서의 세금혜택을 잃을 수 있다고 규정하고 있다.

하지만 PPLI는 아주 큰 자산을 가진 사람에게는 강력한 세금면제 도구가 될 수 있다.

특히 일반 투자계좌에서 매년 많은 세금이 발생할 수 있는 hedge fund나 private credit 같은 자산을 장기간 운용하려는 사람에게는 매력적일 수 있다.

그런데, 보험 가입에서 중요한 것은 쉽게 보이는 보험 혜택만 보고 판단하면 안 된다.

보험 혜택을 받기 위해 내가 얼마의 비용을 지불해야 하는지를 먼저 따져봐야 한다.

보험 안에 들어 있는 각종 수수료와 비용은 생각보다 잘 보이지 않을 수 있다.

그래서 보험에 가입하기 전에는 절세 효과보다 먼저, 눈에 잘 보이지 않는 비용이 얼마나 되는지 꼼꼼히 확인하는 것이 중요하다.